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CH/CS/Baromètre conjoncturel ZEW novembre: indice -12,9 à -28,9 (-16) points

actualité mondiale — Thu, 15 Nov 2007 19:44:00 +0100

Zurich (AWP) - Les experts financiers de Credit Suisse (CS), en collaboration avec ceux du Centre de recherche économique européen (ZEW), jugent la situation conjoncturelle actuelle en novembre encore «positive» avec un pourcentage de 82,7% (octobre 94,0)%. Seuls 17,3% des analystes qualifient la situation de l'économie suisse de «normale».

Le solde (différence entre réponses «bonnes» et «mauvaises») est inchangé à 82,7 points, comme indiqué jeudi par Credit Suisse et le ZEW dans un communiqué.

En ce qui concerne l'évulution conjoncturelle future, les attentes se sont détériorées. La proportion des sondés qui s'attendent à une détérioration de la situation durant les six prochains mois s'est accrue à 30,8 (24,0)%. Le groupe qui table sur une amélioration de la situation sur la même période a, au contraire, diminué de 6,1 points de pourcentage à seulement 1,9%; l'indice équivalent est tombé en novembre par rapport au moins précédent de 12,9 points de pourcentage à 28,9 points.

ra/cd/jq

(AWP/15 novembre 2007 11h55)

L'allemand Commerzbank vend sa filiale française CCR à UBS

actualité mondiale — Thu, 25 Oct 2007 01:14:00 +0200

La banque allemande Commerzbank a annoncé mercredi la cession de sa filiale française de gestion d'actifs, la Caisse centrale de réescompte (CCR), au suisse UBS pour 435 millions d'euros.

Commerzbank a précisé tabler sur une plus-value de 150 millions d'euros sur cette opération, qui doit être bouclée au premier trimestre 2008.

CCR gère un portefeuille de quelque 17 milliards d'euros et emploie quelque 190 personnes.

La banque allemande a entrepris de se désengager de nombreuses activités à l'étranger.

Commerzbank avait vendu récemment sa filiale britannique de gestion d'actifs Jupiter à des membres de sa direction et au fonds américain TA Associates pour plus d'un milliard d'euros.

"La nouvelle entité va renforcer la présence d'UBS en France et souligner son engagement dans le marché européen", a précisé John Fraser, directeur de l'activité "Global Asset Management" chez UBS.

Cette opération permettra également à la première banque helvétique "d'atteindre (ses) objectifs ambitieux de croissance en France", a souligné Gabriel Herrera, responsable Europe, Moyen Orient et Afrique de "Global Asset Management".

UBS va verser 275 millions d'euros pour acquérir la totalité du capital du groupe CCR, ainsi qu'une somme d'environ 160 millions pour le capital en excès attendu du groupe CCR à la clôture de la transaction, a indiqué la banque suisse dans un communiqué.

La banque helvétique est présente depuis 2001 en France avec ses activités de gestion d'actifs, de gestion de fortune et de gestion institutionnelle. UBS gère environ 5 milliards d'euros d'actifs en France.

La banque suisse avait récemment réalisé plusieurs acquisitions en Corée du Sud, en Inde et au Brésil.

Merrill Lynch affiche de lourdes pertes dans ses comptes trimestriels

actualité mondiale — Thu, 25 Oct 2007 00:40:00 +0200

La banque d'affaires américaine Merrill Lynch a dû passer d'énormes dépréciations dans ses comptes trimestriels, bien supérieures à ce qu'elle avait laissé entendre il y vingt jours, ce qui devrait renforcer les craintes du marché sur la qualité de sa gestion du risque.

La banque a passé par pertes et profits 7,9 milliards de dollars de créances sur le marché des crédits structurés et du marché des prêts hypothécaires à risques ("subprime"). En début de mois, la banque avait déjà épouvanté les analystes en annonçant "seulement" 4,5 milliards de dollars de dépréciations, auxquelles s'ajoutaient un milliard de pertes dans ses activités de crédit.

L'ampleur du nettoyage a entraîné dans le rouge vif les comptes de la banque au taureau. Merrill Lynch a enregistré une perte nette de 2,24 milliards de dollars au cours du troisième trimestre, contre un bénéfice net de 2,14 milliards de dollars un an auparavant, selon son communiqué.

La perte par action s'est inscrite à 2,85 dollars, soit très en dessous des attentes des analystes qui tablaient sur une perte de 0,45 dollar seulement. La banque elle-même avait prévenu les marchés d'une perte maximale de 0,50 dollar.

"Au vu de la poursuite de conditions difficiles sur le marché du crédit et d'une analyse complémentaire menée par la direction lors du processus d'arrêté des comptes, nous avons réexaminé nos positions résiduelles dans les crédits structurés de manière plus conservatrice. Le résultat est une dépréciation de la valeur de ces actifs plus importante qu'envisagé initialement", a expliqué le PDG du groupe, Stan O'Neal, cité dans le communiqué.

De surcroît, M. O' Neal a laissé entendre que la banque n'en avait pas totalement fini avec ses problèmes sur ce type de crédit, dont le marché n'est toujours pas reparti après la crise financière de l'été.

"Nous nous attendons à ce que le marché des actifs adossés à des crédits hypothécaires à risque demeure incertain et nous travaillons à résoudre l'impact résiduel sur nos comptes", a ajouté le président de la banque.

"Si vous regardez les chiffres du quatrième trimestre, ce sera aussi un mauvais trimestre" pour Merrill Lynch, a pronostiqué la banque d'affaires Punk Ziegel & Co. "Le troisième trimestre a été mauvais, le quatrième trimestre ne sera pas fameux non plus", a-t-elle ajouté.

Les activités à l'origine des difficultés de Merrill consistent à apporter des reconnaissances individuelles de dette, comme des créances hypothécaires, à des structures spécialement conçues. Ces structures se refinancent sur les marchés en émettant des obligations. Mais peu d'investisseurs connaissent réellement la valeur réelle des actifs sous-jacents, qui peuvent être de très mauvaise qualité comme on l'a vu sur le marché hypothécaire américain.

L'ancien président de la Réserve fédérale Alan Greenspan, qui reste une voix très écoutée sur les marchés, a pronostiqué dimanche que ce type d'outil financier pourrait tout simplement disparaître. Le pourcentage de crédit hypothécaires à risque faisant l'objet de titrisation est maintenant tombé à zéro, alors qu'il était monté à près de 20%, avait-il alors relevé.

En début de mois, les agences de notation Moody's et Standard & Poor's s'étaient interrogées sur la qualité de la gestion du risque chez Merrill Lynch, en s'étonnant que la banque ait laissé s'accumuler autant de crédits à risque en aussi peu de temps.

Finalement soulagée - les rumeurs les plus folles avaient circulé sur l'ampleur des difficultés de Merrill - la bourse n'a que modérément sanctionné l'annonce de ces énormes dépréciations. Vers 13H20 GMT, le titre reculait de 2,47% à 65,46 dollars. Il a toutefois perdu 29% depuis le début de l'année.